Под деривативами понимаются производные финансовые инструменты, которые создаются на базе реальных активов. К деривативам относятся фьючерсные, форвардные, опционные и своповые контракты. Рассмотрим подробнее, что такое деривативы, зачем они нужны и как с ними работать.

Дериватив и его особенности

Современный финансовый рынок достаточно сложен. Помимо прямых сделок на покупку акций или других ценных бумаг, а также товаров или валют, существуют также производные контракты, которые в качестве базового актива могут содержать любой из перечисленных выше активов.

Наиболее распространенными являются опционы, фьючерсы и форварды. Такие деривативы служат не столько для того, чтобы что-то купить или продать, сколько для хеджирования (страхования) рисков.

Рассмотрим простой пример фьючерсного контракта на пшеницу. Именно с этого когда-то и начиналась история деривативов. Предположим, фермер и покупатель решили заключить договор на поставку пшеницы осенью. Фермер хочет застраховать себя от рисков неблагоприятного изменения цен. Тоже самое хочет сделать и покупатель.

В итоге, они заключают фьючерсное соглашение на определенную цену, по которой в будущем будет осуществлена поставка зерна.

В чем здесь преимущество обоих сторон? В первую очередь в том, что они уже сегодня договорились о выгодной для них цене на пшеницу. И неважно, какими будут колебания стоимости бушеля в будущем. Сделка будет произведена по цене, оговоренной в контракте.

Предположим, летом случилась засуха и пшеница резко выросла в цене. Естественно, в этом случае фермер не получит сверхприбыль. Он будет исполнять условия контракта. Но такой риск уравновешивается другим фактором. Если ничего сверхъестественного не случится, на рынки могут попасть большие объемы пшеницы, а спрос будет ниже обычного. В этом случае, цена на зерно упадет и в этом случае фермер окажется в более выгодном положении, имея фьючерсный контракт. Деривативы сегодня крайне популярны. Причем многие заключаются без условия фактической поставки, что позволяет рыночным игрокам заниматься спекулятивной торговлей по широкому перечню активов, даже не задумываясь о том, где потом хранить то же золото, пшеницу или нефть. Многие инвесторы включают деривативы в свои портфели с целью хеджирования или получения более высокой доходности.

Интересные материалы:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *